電力中長期合約如何進(jìn)行曲線分解？

2019-10-29 14:38:24 碩電匯作者:碩電小匯　點擊量：評論 (0)

:電力市場化交易從現(xiàn)行交易過渡到現(xiàn)貨交易，最大的區(qū)別就是電力現(xiàn)貨交易的標(biāo)的物，由傳統(tǒng)的沒有時空價值的指標(biāo)性電量，轉(zhuǎn)變?yōu)閹r標(biāo)的電力

:電力市場化交易從現(xiàn)行交易過渡到現(xiàn)貨交易，最大的區(qū)別就是電力現(xiàn)貨交易的標(biāo)的物，由傳統(tǒng)的沒有時空價值的指標(biāo)性電量，轉(zhuǎn)變?yōu)閹r標(biāo)的電力曲線。通俗的講就是從之前的“量、價”交易到現(xiàn)在的“量、價、曲線”交易。中長期合約作為規(guī)避電力現(xiàn)貨價格風(fēng)險的金融工具，也必須體現(xiàn)電價的時空價值。因此，現(xiàn)貨市場環(huán)境下，中長期合約必須進(jìn)行電量的曲線分解。

（來源：碩電匯 ID：e-power365 作者：碩電小匯）

為什么必須進(jìn)行電量的曲線分解省內(nèi)市場中長期合約的日典型曲線類型

自定義分解曲線：年度和月（周）雙邊協(xié)商交易，由購售雙方自主協(xié)商交易電量、交易價格、雙方自定義日96 個時段分解曲線，簽訂雙邊協(xié)商交易合約，報送交易中心；并在規(guī)定的交易時間內(nèi)，由購電方將日96個時段分解曲線、交易價格提交至電力交易平臺，售電方在平臺確認(rèn)，作為中長期合約結(jié)算依據(jù)。

典型分解曲線：包括年度、月（周）典型分解曲線，由市場管委會根據(jù)省內(nèi)市場化用戶的負(fù)荷特性組織制定并發(fā)布。目前日96個時段分時曲線暫設(shè)置五種形式：

1全天平均曲線D1：將日電量平均分解，形成日96個時段電量曲線。2高峰時段曲線D2：將日電量平均分解至峰段，其余時段為零，形成日96個時段電量曲線。

3平段曲線D3：將日電量平均分解至平段，低谷和高峰時段為零，形成日96個時段電量曲線。

4低谷時段曲線D4：將日電量平均分解至低谷時段，其余時段為零，形成日96個時段電量曲線。

5峰平谷曲線D5：將日劃分為峰段、平段和谷段，根據(jù)用電側(cè)歷史負(fù)荷特性，確定峰平谷三段負(fù)荷比例，將日電量分解為日96個時段電量曲線。（現(xiàn)貨模擬運行時，在交易平臺暫設(shè)置一種綜合日典型曲線，0:00~9:00，電量占比 20%；9:00~18:00，電量占比50%；18:00~24：00，電量占比30%）

中長期合約究竟如何進(jìn)行曲線分解，我們來看一個例子（該例僅用于曲線分解方法演示，無策略參考意義）。

假設(shè)某用電企業(yè)分月電量如下所示，我們需要對以下電量進(jìn)行采購，我們該如何簽訂合約以及如何進(jìn)行曲線分解呢？

我們以9月為例進(jìn)行合約簽訂及分解。9月共30日，其中工作日為20天，休息日為10天。

據(jù)監(jiān)測系統(tǒng)統(tǒng)計該企業(yè)休息日和工作日用電比例為0.8：1。

第一步：對合約進(jìn)行日電量進(jìn)行分解

第二步：根據(jù)用電企業(yè)負(fù)荷特性，以一周為例，形成負(fù)荷走勢圖

第三步：簽訂年度D1合約，9月合約電量為3000，可平均分配到30日，也可按照休息日與工作日用電比例0.8:1，進(jìn)行分配。此處按照平均方法進(jìn)行分配演示。

第四步：簽訂月度D1合約，9月合約電量560

對合約進(jìn)行分日電量分解。休息日和工作日用電比例為0.8:1

第五步：簽訂周合約，將日電量平均分解至峰段，簽訂D2合約

第六步：剩余電量可在周掛牌或者D-2進(jìn)行合約的增減倉操作。

根據(jù)休息日負(fù)荷走勢，D5曲線匹配度較高，休息日的合約分解也可直接選擇D5典型曲線。9月休息日合約總量為59400（0:00~9:00，電量11880占20%；9:00~18:00，電量29700占50%；18:00~24：00，電量17820占比 30%），以某2個休息日曲線分解進(jìn)行演示。

在現(xiàn)有的市場規(guī)則中，用電側(cè)的售電公司和批發(fā)用戶可以通過簽訂中長期合約來對沖未來現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險，即所謂的套期保值。一般來說，負(fù)荷峰段的不確定性會高于谷段，由此產(chǎn)生的價格波動概率也會高于谷段。售電公司和批發(fā)用戶若擔(dān)心峰段日前和實時現(xiàn)貨價格會有較大概率超過峰段合約價格，那么就可以通過超買峰段合約來提前鎖定價格，從而達(dá)到規(guī)避市場風(fēng)險的目的，體現(xiàn)在分解曲線中即為峰期時段的合約覆蓋量超過其代理的用戶負(fù)荷預(yù)測量。

原標(biāo)題:中長期合約如何進(jìn)行曲線分解？

責(zé)任編輯：葉雨田

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