費雪（財經(jīng)評論員）

　　2013年與2014年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融勃然發(fā)展野蠻成長的歲月，而2015年之后，互聯(lián)網(wǎng)金融進入規(guī)范落地時間。此前《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導意見》出臺就是重要的階段性節(jié)點。根據(jù)人民網(wǎng)報道，面對關(guān)于“銀行擠占第三方支付生存空間”等觀點，業(yè)內(nèi)人士表示當前銀行與第三方支付掘金互聯(lián)網(wǎng)金融市場，更多是一起做大“蛋糕”而非搶市場。

　　無可否認，銀行始終是中國金融體系的命脈所在，而正是因為如此，中國以銀行為主體的主銀行體制也意味著服務的有限性，即總有一些邊緣領(lǐng)域的金融需求沒有辦法獲得完全滿足。以往這些金融需求往往被抑制或者忽視，隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的來臨，互聯(lián)網(wǎng)服務的邊際成本變得幾乎可以忽略不計，此刻各類“寶寶”以及各種P2P的應運而生也在情理之中。以中國數(shù)億潛在客戶的體量，這類產(chǎn)品的增長空間非常誘人，也吸引各類資金的持續(xù)進入，這為行業(yè)的做大帶來支撐。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，有風投背景的P2P平臺從2015年6月的42家增加到8月底的63家，短短兩月，數(shù)量增加50%。

　　與此同時，此類業(yè)務也存在各類問題，比如網(wǎng)絡頻繁傳出P2P跑路消息，實際上這類產(chǎn)品設(shè)計的本身也決定高風險產(chǎn)品目前仍舊屬于小眾產(chǎn)品，即使有風險發(fā)生也是部分投資人的損失，也不足以影響全局，更談不上系統(tǒng)性金融風險。

　　也正因此，《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導意見》的主題之一就是承認互聯(lián)網(wǎng)金融的合法性，同時給互聯(lián)網(wǎng)金融這匹野馬套上韁繩。魔鬼總在細節(jié)之中，目前各地細則還沒有落地，這也意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來發(fā)展仍舊面臨不確定，各方博弈仍在進行。

　　問題在于，互聯(lián)網(wǎng)金融本身作為創(chuàng)新業(yè)務，在發(fā)展之中也在面臨不斷的重新洗牌，這意味著未來行業(yè)將會面臨寒冬，同時隨著官方利率的進一步下調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的吸引力也在大打折扣，過去兩年網(wǎng)貸產(chǎn)品收益率已經(jīng)跌去一半，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在2013年7月，整個網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率達到26.35%，而到了2015年8月降低為有12.98%。

　　從銀行角度而言，投身互聯(lián)網(wǎng)是必然選擇，尤其在各類IT巨頭對于互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)開始布局之際。但是銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系，僅僅用做大蛋糕來談論，實在過于理想化，現(xiàn)實情況之中更多是競爭與合作關(guān)系并存?；ヂ?lián)網(wǎng)金融部分替代了信息與風險中介的作用，而銀行為客戶提供的價值在很大程度上正是建立在這兩類中介作用上。銀行負債（存款）只能承擔很低風險，銀行甄別投資項目風險的能力是為存款獲得回報的最終保證?；ヂ?lián)網(wǎng)金融則有可能以創(chuàng)新的方式獲取這種能力，從而蠶食銀行的戰(zhàn)略優(yōu)勢。另一方面，銀行的轉(zhuǎn)型動力與能力其實不足，互聯(lián)網(wǎng)金融即使可以帶來刺激，最終銀行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的文化以及背景磨合，將決定銀行能否適應互聯(lián)網(wǎng)世界，并最終決定互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間。

　　在過去，人們認為互聯(lián)網(wǎng)連接世界，到了今天，互聯(lián)網(wǎng)就是世界，互聯(lián)網(wǎng)改變世界的速度以及方式在未來將會以幾何倍數(shù)增加。在這個情況之下，銀行業(yè)已經(jīng)如同一頭巨象，不得不隨著互聯(lián)網(wǎng)的韻律而起舞。