1.引言 2.市場(chǎng)法規(guī)與監(jiān)管體系 3.市場(chǎng)架構(gòu) 4.上網(wǎng)發(fā)電報(bào)價(jià) 5.有償輔助服務(wù) 6.市場(chǎng)預(yù)出清與發(fā)電安排 7.實(shí)時(shí)出清與發(fā)電調(diào)度 8.電量結(jié)算與審慎信用管理 9.跨州結(jié)余競(jìng)價(jià)拍賣 10.結(jié)語 7.實(shí)時(shí)出清與發(fā)電調(diào)度 7.1實(shí)時(shí)市場(chǎng)出清 澳大利亞實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)實(shí)質(zhì)上是一個(gè)依照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行發(fā)電調(diào)度的過程，它兼顧電力的物理和商品雙重屬性，在保障電力系統(tǒng)安全可靠運(yùn)行前提下，以最經(jīng)濟(jì)的方式實(shí)現(xiàn)電力供需實(shí)時(shí)平衡，發(fā)現(xiàn)電力商品價(jià)格。從市場(chǎng)交易的角度來看，它是招標(biāo)采購(gòu)電力過程。從電力系統(tǒng)運(yùn)行的角度來看，它是經(jīng)濟(jì)發(fā)電調(diào)度過程。 實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)是以五分鐘時(shí)段為周期的準(zhǔn)實(shí)時(shí)電力供需平衡過程。在每個(gè)五分鐘時(shí)段開始時(shí)，技術(shù)支持系統(tǒng)立即匯集市場(chǎng)主體最新發(fā)電報(bào)價(jià)發(fā)案，采集實(shí)時(shí)信息數(shù)據(jù)，其中有氣溫、風(fēng)力、日照、以及電網(wǎng)公司提供的電力系統(tǒng)設(shè)備的動(dòng)態(tài)熱額定功率等。實(shí)時(shí)市場(chǎng)出清預(yù)測(cè)的在五分鐘時(shí)段結(jié)束時(shí)的負(fù)荷由兩部分相加而得，第一部分是五分鐘時(shí)段開始時(shí)，也是前五分鐘時(shí)段結(jié)束時(shí)的實(shí)際負(fù)荷，第二部分是應(yīng)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型對(duì)負(fù)荷五分鐘之內(nèi)變動(dòng)的預(yù)測(cè)。描述電力系統(tǒng)狀態(tài)的變量使用的是由數(shù)據(jù)采集與監(jiān)控系統(tǒng)（SCADA）五分鐘時(shí)段開始時(shí)獲取的實(shí)際數(shù)據(jù)。為了避免線路過載，保持系統(tǒng)穩(wěn)定，防止供電中斷，市場(chǎng)運(yùn)行中心根據(jù)網(wǎng)架結(jié)構(gòu)和負(fù)載狀態(tài)，確定不同的動(dòng)態(tài)潮流約束條件的啟用和撤銷。當(dāng)所有準(zhǔn)備工作都由技術(shù)支持系統(tǒng)完成后，運(yùn)行計(jì)算機(jī)優(yōu)化軟件進(jìn)行電力市場(chǎng)與調(diào)頻輔助服務(wù)市場(chǎng)共同出清運(yùn)算，產(chǎn)生發(fā)電機(jī)組（站）在五分鐘時(shí)段終止時(shí)達(dá)到的出力目標(biāo)，確定有調(diào)頻能力的發(fā)電機(jī)組（站）五分鐘時(shí)段內(nèi)可用調(diào)頻輔助服務(wù)，各個(gè)價(jià)區(qū)電力出清價(jià)格及調(diào)頻輔助服務(wù)價(jià)格。 7.2市場(chǎng)信息發(fā)布 各個(gè)價(jià)區(qū)電力出清價(jià)格及調(diào)頻輔助服務(wù)價(jià)格在市場(chǎng)出清時(shí)同步公布于市場(chǎng)。所有可調(diào)度的發(fā)電機(jī)組（站）及準(zhǔn)調(diào)度的風(fēng)電場(chǎng)和太陽能電站的實(shí)際出力記錄及州際聯(lián)通線的載流都在五分鐘時(shí)段結(jié)束時(shí)立即發(fā)布于全市場(chǎng)，最大限度地增加了市場(chǎng)透明度，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。在交易日結(jié)束后，所有市場(chǎng)主體的報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)都上載到可供公眾查看的數(shù)據(jù)系統(tǒng)中。 7.3發(fā)電調(diào)度 調(diào)度指令使用自動(dòng)發(fā)電控制（AGC）系統(tǒng)，或者在市場(chǎng)管理系統(tǒng)界面上發(fā)出。不具備遠(yuǎn)程自動(dòng)發(fā)電控制（AGC）的發(fā)電機(jī)組（站）不參加修正用調(diào)頻輔助服務(wù)?？焖賳?dòng)機(jī)組通過市場(chǎng)管理系統(tǒng)界面接受開機(jī)與調(diào)度指令，快速啟動(dòng)機(jī)組能夠在30分鐘之內(nèi)實(shí)現(xiàn)同步并達(dá)到最低負(fù)荷，在60分鐘之內(nèi)實(shí)現(xiàn)同步，達(dá)到最低負(fù)荷并關(guān)機(jī)。間歇性的準(zhǔn)調(diào)度的風(fēng)電場(chǎng)和太陽能電站在通過市場(chǎng)管理系統(tǒng)界面接收到受控指令時(shí)必須遵從調(diào)度指令，在接收到非受控指令時(shí)發(fā)電不由調(diào)度管控。非調(diào)頻輔助服務(wù)，即電網(wǎng)負(fù)載輔助服務(wù)，調(diào)壓輔助服務(wù)和系統(tǒng)重新啟動(dòng)輔助服務(wù)的調(diào)度分三步進(jìn)行，首先需要確認(rèn)相關(guān)輔助服務(wù)是否可以調(diào)用，然后用電話通知服務(wù)提供方提供輔助服務(wù)，最后由市場(chǎng)管理系統(tǒng)界面發(fā)送調(diào)度指令。《國(guó)家電力規(guī)則》規(guī)定要求發(fā)電機(jī)組（站）的發(fā)電出力必須與調(diào)度指令保持一致，可能危害公共安全或損壞電力設(shè)備等特殊情況可例外。在某發(fā)電機(jī)組（站）發(fā)電出力與調(diào)度指令不符合的時(shí)間和幅度尚未超出規(guī)定的限制范圍情況下，市場(chǎng)運(yùn)行中心確定該發(fā)電機(jī)組（站）為不符合機(jī)組（站），并廢除它的報(bào)價(jià)。如果與調(diào)度指令不符合持續(xù)時(shí)間超過合理的期限，市場(chǎng)運(yùn)行中心須準(zhǔn)備一份詳情報(bào)告，提供備份給能源監(jiān)管局。在考慮了發(fā)電出力與調(diào)度指令不符合狀況發(fā)生的客觀條件及是否造成損失或損害后，能源監(jiān)管局決定發(fā)電廠是否違規(guī)。如果判發(fā)電廠違規(guī)，能源監(jiān)管局有權(quán)簽署2萬澳元罰款單或者申訴聯(lián)邦法院判以10萬澳元罰款。 本文的第6節(jié)和第7節(jié)分別地描述了澳大利亞電力市場(chǎng)的預(yù)出清和實(shí)時(shí)出清過程，這里我們把它們的基本特征在下面的專欄6中列表做一對(duì)照比較。 專欄6：市場(chǎng)預(yù)出清與實(shí)時(shí)出清對(duì)照比較 電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心做為發(fā)電方與購(gòu)電方的結(jié)算委托人是電力交易清算中心,承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)管理職能。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心交付給發(fā)電方的結(jié)算款只能來源于購(gòu)電方的結(jié)算付款或銀行擔(dān)保資金。在實(shí)際操作上，為了保證準(zhǔn)時(shí)，不可撤銷及透明地掌管巨額資金支付往來，市場(chǎng)運(yùn)行中心使用“澳大利亞證券交易所的清算系統(tǒng)”進(jìn)行交易清算業(yè)務(wù)。市場(chǎng)主體須在證券交易所的清算系統(tǒng)注冊(cè)后方可在電力市場(chǎng)運(yùn)行中心注冊(cè)，用于交付交易結(jié)算資金必須是清算資金，可以直接提款。上節(jié)講到澳洲電力市場(chǎng)以5分鐘節(jié)點(diǎn)為出清周期，可發(fā)電與購(gòu)電的電量交易和結(jié)算是30分鐘時(shí)段為時(shí)間單元，這樣設(shè)計(jì)的技術(shù)原因是澳洲大多數(shù)分時(shí)電表的讀表周期是30分鐘。電力市場(chǎng)的交易日是從每日凌晨4:00點(diǎn)到次日凌晨4:00點(diǎn)，而市場(chǎng)結(jié)算日是從每日午夜0:00點(diǎn)到次日午夜0:00點(diǎn)，每周結(jié)算一次。從每周結(jié)束后起計(jì)，電力市場(chǎng)運(yùn)行中心在第五個(gè)工作日向市場(chǎng)主體發(fā)送初步結(jié)算單，第十八個(gè)工作日發(fā)送最終結(jié)算單。過兩個(gè)工作日后，售電公司向市場(chǎng)清算中心一次性付清應(yīng)付購(gòu)電款，市場(chǎng)清算中心支付發(fā)電企業(yè)應(yīng)收款。 8.1結(jié)算價(jià)格與電量 市場(chǎng)交易30分鐘單元的結(jié)算價(jià)格是30分鐘時(shí)段所包含的6個(gè)5分鐘節(jié)點(diǎn)上實(shí)時(shí)出清電力價(jià)格的算數(shù)平均值。各個(gè)價(jià)區(qū)（州）內(nèi)的用電及發(fā)電使用在輸電網(wǎng)接入點(diǎn)上計(jì)量的電量結(jié)算。另一方面，市場(chǎng)分區(qū)定價(jià)產(chǎn)生的每個(gè)價(jià)區(qū)（州）出清價(jià)是定義在價(jià)區(qū)（州）參照點(diǎn)上的價(jià)格，輸電網(wǎng)接入點(diǎn)上的結(jié)算電價(jià)需要再乘以相應(yīng)的（靜態(tài)）網(wǎng)損因子。因而即使在同一價(jià)區(qū)，處在電網(wǎng)不同點(diǎn)的發(fā)電廠結(jié)算價(jià)格也是不同的。電力市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心逐年決定并公布靜態(tài)網(wǎng)損因子，計(jì)入網(wǎng)損后產(chǎn)生的市場(chǎng)結(jié)算剩余返給電網(wǎng)公司，用于減少用戶的電網(wǎng)費(fèi)用。 電廠結(jié)算的發(fā)電量是在電廠的輸電網(wǎng)接入點(diǎn)處計(jì)量的電量，是扣除電廠自用電后的電量。少數(shù)工業(yè)用電大戶直接參加發(fā)電市場(chǎng)交易，它們的結(jié)算電量也在輸電網(wǎng)接入點(diǎn)處計(jì)量。除此之外，其它用戶都由零售電商代理在電力市場(chǎng)購(gòu)電，而且用電戶可以自主選擇或變換零售電商。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心分步驟地進(jìn)行零售電商代理的購(gòu)電結(jié)算。首先市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心每日把變換零售電商的用戶劃歸到新的零售電商賬戶上。對(duì)于安裝分時(shí)電表的工商用戶和智能電表的居民用戶，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心直接把它們的用電計(jì)入代理零售電商的結(jié)算電量。可是，澳洲大多數(shù)居民生活和小型商業(yè)戶用電的讀表周期是兩三個(gè)月，顯然無法直接應(yīng)用于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)變化的30分鐘結(jié)算時(shí)段。市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)中心使用確定的方法確定居民生活用電和小型商業(yè)戶負(fù)荷形狀曲線，把讀表期間內(nèi)用戶的累積電量分解成30分鐘時(shí)段結(jié)算電量。配電營(yíng)業(yè)區(qū)內(nèi)居民生活用電和小型商業(yè)戶負(fù)荷形狀曲線是根據(jù)配電網(wǎng)與輸電網(wǎng)連接點(diǎn)以內(nèi)的總用電量減去所有分時(shí)電表計(jì)量之和后的余量來計(jì)算的。用電負(fù)荷形狀曲線一旦得出，不隨以后讀表數(shù)據(jù)的修正而改動(dòng)。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心按周公開發(fā)表居民生活和小型商業(yè)戶用電負(fù)荷形狀曲線。因?yàn)榻Y(jié)算時(shí)使用同一用電負(fù)荷形狀曲線代表一個(gè)配電營(yíng)業(yè)區(qū)內(nèi)所有居民和小型商業(yè)用戶分時(shí)用電量，這與他們的實(shí)際用電負(fù)荷是有差異的，因此不可避免地導(dǎo)致用戶與用戶之間的交叉補(bǔ)貼。 8.2審慎信用管理 市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心要求購(gòu)電方的零售電商在一個(gè)星期實(shí)時(shí)購(gòu)電二十天后一次付清全部代購(gòu)電款，這給市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。而在一個(gè)星期內(nèi)出現(xiàn)電力供需緊張，實(shí)時(shí)電力價(jià)格攀高時(shí)，零售電商必須準(zhǔn)備充足現(xiàn)金支付巨額購(gòu)電款。例如，在夏季用電高峰時(shí)，某個(gè)30分鐘時(shí)段實(shí)時(shí)電價(jià)達(dá)到市場(chǎng)最高限價(jià)每兆瓦時(shí)13,800澳元，某售電商的用戶總負(fù)荷為2,000兆瓦，那么它僅在這半小時(shí)的購(gòu)電金額就達(dá)1,380萬澳元，約合人民幣6,600萬元。在澳大利亞市場(chǎng)運(yùn)行中，這樣的狀況在每個(gè)州每年都有發(fā)生，對(duì)零售電商造成極大的資金周轉(zhuǎn)壓力，也增加了市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，《國(guó)家電力規(guī)則》考慮到市場(chǎng)主體的支付信用對(duì)電力市場(chǎng)的運(yùn)行與決定電力價(jià)格至關(guān)重要，設(shè)有專門條款要求市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心審慎地監(jiān)督管理零售電商信用風(fēng)險(xiǎn)，避免信用風(fēng)險(xiǎn)溢出影響發(fā)電報(bào)價(jià)，甚至扭曲電力市場(chǎng)價(jià)格。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心因此制定并實(shí)施了一整套動(dòng)態(tài)的，基于定量分析的，多重手段的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與管理措施?！秶?guó)家電力規(guī)則》還要求市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心每年組織分析研究審慎信用管理措施的執(zhí)行的有效性，評(píng)估可能的改進(jìn)措施，發(fā)表年報(bào)進(jìn)行總結(jié)。 市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心審慎信用管理的目標(biāo)是把每個(gè)零售電商違約的可能性概率控制在2%以內(nèi)，遺留2%的零售電商違約欠款風(fēng)險(xiǎn)由市場(chǎng)主體各自承擔(dān)與管理。審慎信用管理的首要任務(wù)是使用零售電商目前的代購(gòu)用電負(fù)荷結(jié)合實(shí)際市場(chǎng)價(jià)格歷史數(shù)據(jù)估算它在各種市場(chǎng)形勢(shì)下的可能購(gòu)電成本，根據(jù)估算的購(gòu)電成本決定每個(gè)零售電商最大授信額度。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心要求零售電商由金融機(jī)構(gòu)如銀行擔(dān)保提供信用支持，交遞由有資質(zhì)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽署的，無附加條件的保函，擔(dān)保金額不少于最大授信額度。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能是其他的電力市場(chǎng)主體。目前，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心通常掌控占年度總營(yíng)業(yè)額15%～30%的擔(dān)保金額。如果零售電商未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按時(shí)付款，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心可以從擔(dān)保賬戶直接提取保金。 審慎信用管理一個(gè)重要措施是為每個(gè)零售電商設(shè)定購(gòu)電賒款限額，要求零售電商的未付款總數(shù)不得超過賒款限額。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心每日監(jiān)控所有零售電商的未付款，每個(gè)零售電商也能夠查看自己的未付款。當(dāng)未付款超出賒款限額時(shí)，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心向零售電商發(fā)出追加指定數(shù)目保證金的通知，要求零售電商在次日上午10以前通過增加擔(dān)保金額，交付抵押保證金，注冊(cè)與其他市場(chǎng)主體結(jié)算事后劃撥（細(xì)節(jié)見下面8.3節(jié)）等方式補(bǔ)償保證金賬戶。 如果零售電商未能在指定時(shí)間內(nèi)按要求補(bǔ)充保證金賬戶，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心發(fā)出違約通告，要求采取行動(dòng)糾正違約行為，同時(shí)向零售電商所在州的政府通告準(zhǔn)備實(shí)施的措施，預(yù)計(jì)出現(xiàn)的結(jié)果及可能實(shí)行的替代方案。如果零售電商糾正違約的行動(dòng)達(dá)不到要求，澳大利亞能源市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心董事會(huì)開會(huì)決定是否對(duì)其采取停牌措施，其中會(huì)考慮州政府延緩?fù)Ｅ平ㄗh。如果不采取停牌措施，那么市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心重新核算零售電商的信用狀況。如果采取停牌措施，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心向違約零售商發(fā)送停牌通知，也轉(zhuǎn)送所在州的政府部門，能監(jiān)局以及受牽連的其它市場(chǎng)主體，并向市場(chǎng)公告停牌決定，停牌時(shí)間和日期（通常是次日午夜零時(shí)），按程序落實(shí)安排違約零售電商退市。零售電商退市后，它的居民與小型商業(yè)用戶由預(yù)先選擇安排的承接零售電商接收，如果存在未付款，發(fā)電方按比例分?jǐn)偳房钤斐傻膿p失。鑒于市場(chǎng)違約停牌的影響面很大，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心必須及時(shí)果斷地處理違約行為，保護(hù)其它市場(chǎng)主體的商業(yè)利益，維護(hù)電力市場(chǎng)正常有效地運(yùn)行。 8.3結(jié)算后劃撥機(jī)制 在電力市場(chǎng)價(jià)格激烈動(dòng)蕩時(shí)，零售電商面臨籌資交付購(gòu)電費(fèi)用的問題。即使零售電商最終能夠利用電力差價(jià)合約抵消購(gòu)電成本（細(xì)節(jié)見本節(jié)附錄），可巨額的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)循環(huán)和準(zhǔn)備高額的信用保證金都增加了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，降低市場(chǎng)效率。零售電商可以利用市場(chǎng)清算過程中的結(jié)算后劃撥機(jī)制來減緩資金壓力。 澳洲電力市場(chǎng)清算過程中的結(jié)算后劃撥是發(fā)電方和購(gòu)電方與市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)在雙方賬戶上的財(cái)務(wù)約定。市場(chǎng)主體雙方須向市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)中心提出注冊(cè)結(jié)算后劃撥的請(qǐng)求，核準(zhǔn)后方能生效。市場(chǎng)清算機(jī)構(gòu)在按交易時(shí)段執(zhí)行結(jié)算后劃撥時(shí)，在一方的賬戶借方記入一定數(shù)目金額，同時(shí)在另一方的賬戶貸方記入同樣數(shù)目金額。結(jié)算后劃撥是單向執(zhí)行的，借方和貸方賬戶固定不變，反向執(zhí)行的結(jié)算后劃撥需要重新請(qǐng)求注冊(cè)。結(jié)算后劃撥分體量補(bǔ)償和金額補(bǔ)償兩種方式，體量補(bǔ)償使用雙方同意的負(fù)荷曲線與電力市場(chǎng)價(jià)格決定入賬金額，而金額補(bǔ)償直接指定入賬金額。市場(chǎng)主體通過市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)中心的結(jié)算后劃撥服務(wù)網(wǎng)頁在規(guī)定時(shí)間期限內(nèi)提交提供注冊(cè)結(jié)算后劃撥請(qǐng)求，貸方或借方一方提交請(qǐng)求即可，但在核準(zhǔn)時(shí)需要另一方授權(quán)。市場(chǎng)主體可以在實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)交易之前提出注冊(cè)結(jié)算后劃撥請(qǐng)求（事先劃撥安排），也可以在實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)交易發(fā)生之后提出（事后劃撥安排）。如果請(qǐng)求的結(jié)算后劃撥屬于事先結(jié)算安排，結(jié)算將在未來執(zhí)行，那么市場(chǎng)營(yíng)運(yùn)中心要確認(rèn)貸借雙方已經(jīng)簽定了相應(yīng)的中長(zhǎng)期合同或者具有其它形式契約關(guān)系。 結(jié)算后劃撥機(jī)制也適用于發(fā)售一體公司發(fā)電與用電財(cái)務(wù)撥劃。發(fā)售一體公司的發(fā)電廠與售電公司是兩個(gè)分別注冊(cè)的市場(chǎng)主體，市場(chǎng)清算中心有各自的市場(chǎng)結(jié)算賬單。安排結(jié)算后劃撥為總公司的資金周轉(zhuǎn)和降低準(zhǔn)備信用保證金費(fèi)用都提供了極大幫助。 我們通過8.2節(jié)中的舉例可以看到零售電商在電力供需緊張時(shí)面臨著巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在另一方面，發(fā)電企業(yè)在電力市場(chǎng)價(jià)格低迷期間會(huì)陷于無法回收發(fā)電成本的困境。電力差價(jià)補(bǔ)償合約為發(fā)電企業(yè)和零售電商都提供了規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的手段，專欄7介紹澳洲最常見的兩種電力差價(jià)補(bǔ)償合約。 專欄7：電力差價(jià)合約簡(jiǎn)介-差價(jià)互補(bǔ)合約與高價(jià)補(bǔ)償合約 差價(jià)互補(bǔ)合約交易時(shí)由發(fā)電方和用電方事先協(xié)議一個(gè)固定的合約價(jià)格，例如每兆瓦時(shí)40澳元與以兆瓦（不是兆瓦時(shí)）為單位的合約體量，例如10兆瓦。合約期限一般是未來的一個(gè)季度或一年。在合約期限包含的時(shí)間內(nèi)，當(dāng)實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格高于合約價(jià)格時(shí)，發(fā)電方按差價(jià)補(bǔ)償用電方。當(dāng)實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格低于合約價(jià)格時(shí)，用電方反過來按差價(jià)補(bǔ)償給發(fā)電方。這樣的雙向交替補(bǔ)償機(jī)制為合約雙方規(guī)避了實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。我們舉例來進(jìn)一步解釋差價(jià)互補(bǔ)合約。假設(shè)合約價(jià)格是每兆瓦時(shí)40澳元，合約體量是10兆瓦。如果在某個(gè)30分鐘時(shí)段的實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格是每兆瓦時(shí)70澳元，那么發(fā)電方10兆瓦出力的收入為70澳元/兆瓦時(shí)×10兆瓦×0.5小時(shí)=350澳元，它也是用電方10兆瓦負(fù)荷的購(gòu)電成本。因?yàn)榘l(fā)電方和用電方已經(jīng)交易了差價(jià)互補(bǔ)合約，而且實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格高出合約價(jià)格每兆瓦時(shí)30澳元，所以發(fā)電方要補(bǔ)償給用電方30澳元/兆瓦時(shí)×10兆瓦×0.5小時(shí)=150澳元，實(shí)際收入降成200澳元，等同于電力價(jià)格是合約價(jià)格每兆瓦時(shí)40澳元的收入。用電方在計(jì)入來自發(fā)電方要補(bǔ)償后實(shí)際購(gòu)電成本減少至200澳元，也是等同于按合約價(jià)格計(jì)算的成本。我們考慮相反的情形，如果在某個(gè)30分鐘時(shí)段的實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格是每兆瓦時(shí)32澳元，即低于合約價(jià)格每兆瓦時(shí)8澳元，那么發(fā)電方這10兆瓦出力的收入為32澳元/兆瓦時(shí)×10兆瓦×0.5小時(shí)=160澳元，它也是用電方10兆瓦負(fù)荷的購(gòu)電成本?，F(xiàn)在執(zhí)行差價(jià)互補(bǔ)合約的結(jié)果是用電方要補(bǔ)償給發(fā)電方8澳元/兆瓦時(shí)×10兆瓦×0.5小時(shí)=40澳元，實(shí)際成本變成200澳元，還是等同于電力價(jià)格是合約價(jià)格每兆瓦時(shí)40澳元。而發(fā)電方在計(jì)入來自發(fā)電方要補(bǔ)償后實(shí)際收入增加至200澳元，也是等同于按合約價(jià)格計(jì)算的收入。從這個(gè)例子我們看到差價(jià)互補(bǔ)合約為發(fā)電方和用電方提供了規(guī)避了實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的手段，即無論實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格高于或低于合約價(jià)格，發(fā)電方（用電方）出力（負(fù)荷）的實(shí)際收入（成本）都等同于按合約價(jià)格計(jì)算的。 差價(jià)互補(bǔ)合約不僅事后補(bǔ)償發(fā)電企業(yè)低電價(jià)時(shí)的收入，也事先影響它們的報(bào)價(jià)策略。在發(fā)電企業(yè)購(gòu)買了與發(fā)電能力相當(dāng)?shù)牟顑r(jià)互補(bǔ)合約后，它必須用發(fā)電量來保證穩(wěn)定收入的實(shí)現(xiàn)，因而選擇盡可能地報(bào)低價(jià)來爭(zhēng)取多發(fā)滿發(fā)。這樣的市場(chǎng)邏輯在澳大利亞電力市場(chǎng)實(shí)踐中已經(jīng)得到反復(fù)地驗(yàn)證。我們可以毫不夸張地說，差價(jià)互補(bǔ)合約是抑制市場(chǎng)力的有效手段。 高價(jià)補(bǔ)償合約交易是發(fā)電方向用電方提供電力市場(chǎng)價(jià)格“保險(xiǎn)”業(yè)務(wù)，合約體量也是以兆瓦為單位的。高價(jià)補(bǔ)償合約的高價(jià)位普遍約定地定在每兆瓦時(shí)300澳元（相當(dāng)于柴油發(fā)電的燃料成本），合約只是在實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)價(jià)格高于約定的高價(jià)位的時(shí)執(zhí)行，發(fā)電方將高出的部分補(bǔ)償給用電方，使其實(shí)際成本降至每兆瓦時(shí)300澳元。為了獲得補(bǔ)償，用電方須在合約期限內(nèi)定期向發(fā)電方繳納合約交易時(shí)商定的“保險(xiǎn)金”。高價(jià)補(bǔ)償合約是電力系統(tǒng)備用容量在電力金融市場(chǎng)的“替身”，它的交易價(jià)格反應(yīng)了備用容量的市場(chǎng)價(jià)值。在澳大利亞，擁有備用容量的發(fā)電企業(yè)通過出售高價(jià)補(bǔ)償合約獲得穩(wěn)定收入。 在跨州輸電線路阻塞時(shí)，受電州與送電州出現(xiàn)實(shí)時(shí)電力價(jià)格高低不同的情況，電能從低價(jià)州輸往高價(jià)州。即便如此，市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心仍然對(duì)輸送電量在受電州以高電價(jià)與用電方結(jié)算而同時(shí)在送電州以低電價(jià)與發(fā)電方結(jié)算，這樣產(chǎn)生的差額即是跨州結(jié)余。我們用如下圖所示的簡(jiǎn)單例子來做進(jìn)一步說明。圖左 邊淺灰色圓形代表送電州，實(shí)時(shí)電價(jià)是每兆瓦時(shí)40澳元。右邊淺褐色圓形代表受電州，實(shí)時(shí)電價(jià)是每兆瓦時(shí)45澳元。受電州與送電州電力價(jià)格差別是每兆瓦時(shí)5澳元。如果假設(shè)這個(gè)時(shí)段是半小時(shí)，跨州輸電是400兆瓦，那么在不計(jì)電量損耗情況下市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心結(jié)算時(shí)產(chǎn)生的跨州結(jié)余則為1000澳元。在實(shí)際電力系統(tǒng)運(yùn)行中，造成跨州輸電線路阻塞的原因是多重復(fù)雜的，阻塞發(fā)生與否有很大的不確定性。即使發(fā)生，受送電兩州的價(jià)差、跨州輸電量以及阻塞持續(xù)時(shí)間的不同都會(huì)產(chǎn)生不同的跨州結(jié)余?！秶?guó)家電力法》明確規(guī)定市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心是非營(yíng)利機(jī)構(gòu)。因此，《國(guó)家電力規(guī)則》設(shè)有專門條款要求市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心將跨州結(jié)余返還市場(chǎng)主體，其返還機(jī)制是由市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心組織的跨州結(jié)余競(jìng)價(jià)拍賣。在拍賣中，市場(chǎng)主體竟價(jià)購(gòu)買未來三年內(nèi)每個(gè)季度跨州結(jié)余分配額度。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心將拍賣所得付給經(jīng)營(yíng)跨州輸電線路的公司。 雖然跨州結(jié)余拍賣也由市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心組織實(shí)施，可是它的設(shè)置與實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)不同?！秶?guó)家電力規(guī)則》確定跨州結(jié)余拍賣的原則并授權(quán)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心制定拍賣的實(shí)施細(xì)則。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心單設(shè)結(jié)余拍賣管理委員會(huì)負(fù)責(zé)決定有關(guān)拍賣的重大議題。管理委員會(huì)主任由市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心選派，政府主管部門、發(fā)電商、售電商、交易商、電網(wǎng)公司各有一名委員代表，能源市場(chǎng)委員會(huì)選派一位委員代表電力消費(fèi)者。參與拍賣的市場(chǎng)主體除了發(fā)電商與售電商外，還有銀行、基金等交易商，交易商的市場(chǎng)活動(dòng)僅限于跨州結(jié)余拍賣，不涉及發(fā)電側(cè)實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)。 跨州結(jié)余分跨州截面及潮流方向進(jìn)行拍賣，計(jì)價(jià)單位是點(diǎn)數(shù)。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心為每個(gè)跨截面的雙向潮流分別設(shè)定各自的總點(diǎn)數(shù)。它們的數(shù)值是截面的標(biāo)定輸電兆瓦數(shù)，即一個(gè)點(diǎn)數(shù)對(duì)應(yīng)標(biāo)定輸電能力中的一兆瓦。在輸電線路擴(kuò)容或增建新線路后，跨州結(jié)余總點(diǎn)數(shù)會(huì)隨之增加。在實(shí)際電力系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)，截面的實(shí)際輸電能力受熱額定輸電能力，電壓調(diào)控及電力系統(tǒng)穩(wěn)定性限制，要低于標(biāo)定輸電能力，而且變化無常。一個(gè)點(diǎn)數(shù)即不代表實(shí)際輸電一兆瓦，也不是固定不變的兆瓦數(shù)。市場(chǎng)主體通過競(jìng)價(jià)成功購(gòu)得某跨州截面某潮流方向的點(diǎn)數(shù)與其總點(diǎn)數(shù)之比是將來跨州結(jié)余分配份額。 市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心每季度進(jìn)行一次跨州結(jié)余競(jìng)價(jià)拍賣，結(jié)余計(jì)算周期也是季度，拍賣的時(shí)間范圍為未來三年。每個(gè)季度每個(gè)跨州截面及每個(gè)潮流方向可能的結(jié)余收益分十二批次拍賣，每次十二分之一。拍賣以電子商務(wù)方式進(jìn)行，報(bào)價(jià)期限為十個(gè)工作日。市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心匯總市場(chǎng)主體報(bào)價(jià)，按季度，跨州截面及潮流方向確定出清價(jià)格，即購(gòu)買跨州結(jié)余點(diǎn)數(shù)的價(jià)格。 市場(chǎng)主體購(gòu)買跨州結(jié)余分配份額后，在財(cái)務(wù)上相當(dāng)于在送電州購(gòu)電，而同時(shí)在受電州售電。我們就前面圖示的簡(jiǎn)化情形以送電州的發(fā)電企業(yè)為例做進(jìn)一步說明。在機(jī)組正常出力情況下，發(fā)電價(jià)格是送電州電價(jià)每兆瓦時(shí)40澳元。假設(shè)發(fā)電企業(yè)在競(jìng)價(jià)拍賣上成功購(gòu)買25%的跨州結(jié)余份額，即50兆瓦時(shí)電量的差價(jià)收益。從財(cái)務(wù)上看，發(fā)電企業(yè)在送電州即發(fā)電又購(gòu)電，50兆瓦時(shí)收入與支出抵消。與此同時(shí)，在受電州50兆瓦時(shí)電量以每兆瓦時(shí)45澳元的價(jià)格出售。這個(gè)例子表明送電州的發(fā)電企業(yè)只有通過買跨州結(jié)余分配份額，才能在財(cái)務(wù)上實(shí)現(xiàn)在受電州售電。 為了幫助讀者進(jìn)一步了解跨州結(jié)余拍賣，下面的專欄8陳述了澳大利亞維多利亞州與南澳洲2015年9月跨州結(jié)余拍賣的實(shí)際案例，供有興趣的讀者參考。 專欄8：跨州結(jié)余拍賣案例 澳大利亞維多利亞州與南澳洲之間有兩條輸電線路相連。維多利亞州流往南澳洲方向的跨州結(jié)余總點(diǎn)數(shù)在2017年第4季度之前是700點(diǎn)，然后由于線路擴(kuò)容增加至880點(diǎn)。相反方向，即南澳洲流往維多利亞州方向的跨州結(jié)余總點(diǎn)數(shù)在擴(kuò)容前是400點(diǎn)，擴(kuò)容后增加至770點(diǎn)。澳大利亞能源市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心于2015年9月15日公布從2015年第4季度到2018年第3季度共12個(gè)季度的跨州結(jié)余競(jìng)價(jià)拍賣結(jié)果(見下表)。2015年第4季度跨州結(jié)余是最后批次拍賣，其它批次已在以前的拍賣出售，而2018年第3季度則是第一批次拍賣。表右側(cè)兩列分別是維多利亞州流往南澳洲方向與南澳洲流往維多利亞州方向的每個(gè)季度跨州結(jié)余單位點(diǎn)數(shù)價(jià)格（澳元）。維多利亞州流往南澳洲方向跨州結(jié)余價(jià)格遠(yuǎn)高于其反方向的價(jià)格。這是因?yàn)樵诙鄶?shù)用電高峰時(shí)，南澳洲是受電州，維多利亞州是送電州。第一季度的跨州結(jié)余價(jià)格高于其它季度，反映南半球夏季電力供需緊張局面。值得注意的是2016年第2季度的價(jià)格明顯高于第1季度的價(jià)格，這是因?yàn)槟习闹薜囊粋€(gè)520兆瓦火電廠將在第1季度結(jié)束后退役，電力供應(yīng)進(jìn)一步趨緊。由于能源市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心調(diào)高了跨州結(jié)余總點(diǎn)數(shù)，導(dǎo)致單位點(diǎn)數(shù)價(jià)格下降，從2017年第4季度往后的跨州結(jié)余價(jià)格都低于前一年相同季度的價(jià)格。 數(shù)據(jù)來源：澳大利亞能源市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)中心 本文分別地概述了覆蓋澳洲東南部五個(gè)行政州的澳大利亞國(guó)家電力市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)。在最后結(jié)語時(shí)，我們著重地強(qiáng)調(diào)幾個(gè)要點(diǎn)。 首先，澳大利亞實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)實(shí)質(zhì)上是一個(gè)依照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行發(fā)電調(diào)度的過程，它的核心功能是兼顧電力的物理和商品雙重屬性，在保障電力系統(tǒng)安全可靠運(yùn)行前提下，以最經(jīng)濟(jì)的方式實(shí)現(xiàn)電力供需實(shí)時(shí)平衡，發(fā)現(xiàn)電力商品價(jià)格。從市場(chǎng)交易的角度來看，它是招標(biāo)采購(gòu)電力過程。從電力系統(tǒng)運(yùn)行的角度來看，它是經(jīng)濟(jì)發(fā)電調(diào)度過程。澳大利亞國(guó)家電力市場(chǎng)的市場(chǎng)交易只有全電網(wǎng)、全電量的實(shí)時(shí)交易及分區(qū)定價(jià)，需要特別地指出的是澳大利亞并沒有“日前市場(chǎng)”。盡管如此，市場(chǎng)的核心功能是在多個(gè)相互關(guān)聯(lián)和相互影響的市場(chǎng)環(huán)節(jié)，相互作用下實(shí)現(xiàn)的，其中第6節(jié)介紹的市場(chǎng)預(yù)出清和第8.3節(jié)描述的結(jié)算時(shí)落實(shí)的市場(chǎng)主體賬戶之間結(jié)算后撥劃這兩個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)實(shí)時(shí)市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行尤為重要。預(yù)出清一直滾動(dòng)地預(yù)示市場(chǎng)可能出現(xiàn)的情況，市場(chǎng)主體動(dòng)態(tài)地做出相應(yīng)的反應(yīng)。結(jié)算后撥劃極大地減輕了市場(chǎng)主體資金周轉(zhuǎn)的壓力。電力市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)有機(jī)地形成由獨(dú)立運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)集中、統(tǒng)一管理與運(yùn)營(yíng)的，集交易、調(diào)度與結(jié)算為一體的市場(chǎng)體系。 另外，在澳大利亞，市場(chǎng)主體之間合同主要是交易現(xiàn)金交割的電力差價(jià)合約，而不是目前國(guó)內(nèi)常見的供電合同。雖然從形式上看，澳大利亞國(guó)家電力市場(chǎng)的運(yùn)行與這些雙邊合約無直接關(guān)系，市場(chǎng)運(yùn)行中心既不要求市場(chǎng)主體上報(bào)有關(guān)中長(zhǎng)期合同數(shù)據(jù)，也不物理執(zhí)行中長(zhǎng)期合同，但是差價(jià)補(bǔ)償合約的避險(xiǎn)功能是實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)電力市場(chǎng)有序運(yùn)行的必要保證。為了幫助讀者厘清澳大利亞國(guó)家電力市場(chǎng)架構(gòu)，下表列出了電力市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)要地說明它們之間聯(lián)系。 澳洲發(fā)電側(cè)電力市場(chǎng)是經(jīng)過二十年演化逐步地達(dá)到的現(xiàn)在的成熟程度。在這二十年里《國(guó)家電力規(guī)則》都已經(jīng)經(jīng)過了近八十次修改，其它條例的修訂和運(yùn)行程序的改變更是不計(jì)其數(shù)。本文是根據(jù)作者個(gè)人在電力市場(chǎng)十五年的工作經(jīng)驗(yàn)，在比較短的時(shí)間內(nèi)成稿的。隨著時(shí)間推移，作者對(duì)市場(chǎng)的了解會(huì)有或是過時(shí)，或是記憶不準(zhǔn)的情況。雖然作者盡了最大努力核查諸多細(xì)節(jié)，可因時(shí)間限制很難想象沒有遺留疏漏之處。如果讀者對(duì)文中所述存有疑問之點(diǎn)，歡迎與作者直接聯(lián)系，討論交流（liu0dongsheng@gmail.com）。 蘭國(guó)芹女士為本文做了文字編輯工作，在此作者由衷地向她表示感謝。 作者簡(jiǎn)介 劉東勝博士目前就任于澳大利亞AGL能源有限公司能源市場(chǎng)部主任分析師（近九年）。他從事能源電力市場(chǎng)分析長(zhǎng)達(dá)十五年，實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)涉及水電系統(tǒng)計(jì)算機(jī)模擬、水庫(kù)儲(chǔ)水機(jī)會(huì)成本計(jì)算與儲(chǔ)水定價(jià)、電力負(fù)荷預(yù)測(cè)和居民用電分析、電力市場(chǎng)和管道天然氣市場(chǎng)建模仿真分析、能源電力市場(chǎng)及價(jià)格預(yù)測(cè)、集團(tuán)公司戰(zhàn)略規(guī)劃設(shè)想建模研究、電力交易策略評(píng)估與電力金融產(chǎn)品定價(jià)、零售電價(jià)制定方法研究及應(yīng)用、可再生能源市場(chǎng)和碳稅政策分析等方面。在實(shí)際分析工作的實(shí)踐中，他不僅為公司市場(chǎng)與商務(wù)決策提供了多方面卓有成效的支持，并獲得公司獎(jiǎng)勵(lì)，而且為公司政策法規(guī)部門在向國(guó)家能源電力市場(chǎng)建設(shè)與發(fā)展建言方面做了大量的能源電力分析工作。在轉(zhuǎn)入能源電力市場(chǎng)領(lǐng)域之前，劉東勝博士一直從事基本粒子物理學(xué)與理論高能物理研究。他擁有中國(guó)科學(xué)院理論物理研究所授予的理學(xué)博士學(xué)位和清華大學(xué)授予的理學(xué)碩士學(xué)位。劉東勝博士還專修了澳大利亞證券學(xué)會(huì)開設(shè)的應(yīng)用金融學(xué)與投資學(xué)位課程并獲得學(xué)位證書。