2018年5月，國家能源局下發(fā)《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》，要求各省推行競爭方式配置風(fēng)電項(xiàng)目。競爭分配要素包括：企業(yè)能力、設(shè)備先進(jìn)性、技術(shù)方案、申報(bào)電價(權(quán)重不低于40%)等。風(fēng)電進(jìn)行競爭分配的主要原因在于過去今年風(fēng)電補(bǔ)貼下調(diào)速度偏慢，尤其是相比于執(zhí)行競爭分配后的光伏。而根據(jù)計(jì)劃，風(fēng)電2020年將實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)平價，為此，加速補(bǔ)貼下調(diào)是大勢所趨。競爭方式配置并非簡單的競價方式，除電價外，競爭要素還包括企業(yè)能力、設(shè)備先進(jìn)性、技術(shù)方案、項(xiàng)目進(jìn)度與消納條件等多個方面。因此，競爭方式配置并不會導(dǎo)致電價惡意競爭，技術(shù)先進(jìn)性要求反而會強(qiáng)化龍頭優(yōu)勢，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中度提升。

分散式風(fēng)電是行業(yè)未來發(fā)展的重要方向，本次競爭方式配置要求亦不包含分散式風(fēng)電。2017年年底以來分散式風(fēng)電規(guī)劃規(guī)模穩(wěn)步增長，預(yù)計(jì)將提供重要裝機(jī)增量。目前內(nèi)蒙、河南、河北、山西以及陜西共5個省份發(fā)布“十三五”分散式風(fēng)電發(fā)展方案，共計(jì)規(guī)模約8GW，且后續(xù)仍有望進(jìn)一步增加，貢獻(xiàn)裝機(jī)增量。

各地區(qū)分散式建設(shè)方案陸續(xù)出臺，目前明確規(guī)模約8.0GW，后續(xù)將進(jìn)一步增加

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

此外，對于后期政策方向，我們認(rèn)為不存在規(guī)模管控等政策風(fēng)險(xiǎn)。主要因風(fēng)電歷來依照規(guī)劃實(shí)施規(guī)劃空間尚存，具體而言，根據(jù)十三五規(guī)劃，2020年風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到210GW以上，截至2017年國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)164GW，距離十三五規(guī)劃目標(biāo)仍有一定距離。

根據(jù)中電聯(lián)裝機(jī)數(shù)據(jù)，2018年1-5月國內(nèi)風(fēng)電累計(jì)新增裝機(jī)6.30GW，同比增長20.73%。預(yù)計(jì)上半年風(fēng)電裝機(jī)整體平穩(wěn)。從風(fēng)機(jī)招標(biāo)量來看，2018Q1招標(biāo)量為7.4GW，預(yù)計(jì)4月風(fēng)電招標(biāo)量超4GW，1-4月招標(biāo)量已接近12GW，維持高位水平。同時，從招標(biāo)價格來看，經(jīng)過前期的大幅調(diào)整，3月底價格已呈現(xiàn)企穩(wěn)趨勢。歷史數(shù)據(jù)表明招標(biāo)數(shù)據(jù)一般領(lǐng)先于裝機(jī)，招標(biāo)數(shù)據(jù)維持高位表明行業(yè)裝機(jī)復(fù)蘇趨勢明確。

2018Q1風(fēng)電招標(biāo)量為7.4GW，同比增長10.45%(單位：GW)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2018年3月國內(nèi)國際招標(biāo)價格呈企穩(wěn)趨勢(單位：元/kw)

2018年上半年風(fēng)電另一重要趨勢性變化為國內(nèi)棄風(fēng)限電持續(xù)改善。2018Q1國內(nèi)棄風(fēng)率8.5%，同比下降7.92個百分點(diǎn)。1-5月國內(nèi)風(fēng)電利用小時1001小時，同比上升149小時。雖然利用小時數(shù)存在一定的來風(fēng)影響，但棄風(fēng)限電的改善同樣貢獻(xiàn)了重要作用。

棄風(fēng)限電的持續(xù)改善，對于推動西北市場風(fēng)電裝機(jī)強(qiáng)勢復(fù)蘇具有明顯的促進(jìn)作用，進(jìn)而驅(qū)動國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)持續(xù)向上。

1-5月全國累計(jì)發(fā)電小時數(shù)1001小時，同比增長149小時

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2018Q1國內(nèi)棄風(fēng)率8.5%，同比下降7.92個百分點(diǎn)